Михаил Крылов
«Давайте чаще встречаться. Давайте строить мир, который будет лучше», тесты ракет Пхеньяном «больше никогда не прервут ваш сон ранним утром», – эти слова приписывают лидеру КНДР сегодня после переговоров, в ходе которых он, по некоторым сообщениям, выразил желание побывать в президентском дворце Сеула. Естественно, что сегодня и всю следующую неделю слова Кима могут оказывать поддержку при росте биржи на фоне отчётности.
Вчера фондовый рынок повернулся вверх, так как для падавших акций плохая отчётность нейтральна, а хорошая позитивна. К завершению торгов в Нью-Йорке индекс S&P вырос на +1,0% до 2666,94 пункта, благодаря росту IT на +2,3%, ТЭК на +1,5%, недвижимости на +1,3%, здравоохранения на +1,2%, ЖКХ на +1,0%, розницы первой необходимости на +0,6%, и не первой — на +1,6%. Промышленные компании снижались на 0,4%, телекомы на 3,2%. Индекс Dow увеличился на +1,0% до 24322,34 пункта от подорожания Nike (NYSE:NKE), Microsoft (NASDAQ:MSFT), General Electric (NYSE:GE), Intel (NASDAQ:INTC), Home Depot (NYSE:HD) и Visa (NYSE:V) на более чем +2,0%.
К утру пятницы цена золота уменьшалась до $1317,41 за унцию, и доходность 10-летних трежерис упала до 2,97%, на фоне переговоров в Корее. Рыночная стоимость эталонного сорта нефти Брент замерла около $74,5 за баррель на неопределённости в отношениях США и Ирана, влияющей на ОПЕК+. Пара евро/доллар консолидировалась около 1,2167 после комментариев ЕЦБ о замедлении экономики в начале года.
Отчётность консервативных компаний Amazon.com (NASDAQ:AMZN). и Intel (NASDAQ:INTC)., без которых нельзя представить мир, позитивно оценивается инвесторами. Онлайн-ритейлер Amazon.com (котировка овернайт $1620) более чем удвоил прибыль, представил позитивный корпоративный прогноз на год, аналитики сходятся во мнении о том, что прогноз реалистичный, тем более, что цена подписки на Prime повышена на +20% до $119 (выручка от подписки выросла на +60% в год до $3,1 млрд в квартал), и Amazon Web Services двигается вперёд (продажи расширились на +49% в год до $5,44 млрд в квартал), а общий совокупный сбыт услуг Amazon вырос на +43% в год до $51 млрд.
Производитель процессоров и памяти Intel (котировка овернайт $55,98) увеличил выручку от поставок для персональных компьютеров на +3% до $8,2 млрд, от поставок для центров обработки и хранения данных — на рекордные +24% до $5,2 млрд, общие продажи возросли на +8,6% до $16,07 млрд в квартал, и финансовый результат – на +50,3%, до $4,45 млрд в квартал. Планы потратить дополнительно $14,5 млрд в бизнес по производству новых чипов памяти в этом году уже окупаются в виде свободного денежного потока на $1,7 млрд в квартал от долгосрочных соглашений о сбыте продукции по определённой цене, не зависящей от курса биткоина, и эта долгосрочная часть бизнеса уже развернулась до масштабов $1 млрд (+20% в год). Кроме того не забываем, что Intel – поставщик чипов, которые позволяют смартфонам от Apple (NASDAQ:AAPL) подключаться к мобильным данным.
На следующей неделе биржа будет обсуждать международные IPO и шорт биткоина на Чикаго (не пытайтесь сами, идея для хедж-фонда!), который становится более актуален после того, как баг «умных» контрактов на эфир открыл новую уязвимость криптовалюты для хакеров. И хотя пока биткоин временно отрос до $9250 после того, как приложение альтернативного банкинга Revolut привлекло $250 млн по оценке $1,7 млрд за всю компанию, управляющие с многолетним опытом работы на биржах советуют держаться подальше от этого счастья. Одна из причин в том, что биткоины дороже себестоимости, не до конца защищены и не всем удобны, а главное, их сложно хеджировать, не говоря уже о том, что криптобиржи могут одалживать валюту для продажи.
В геополитике и макроэкономике развитых стран, сегодня переговоры двух Корей, 12 мая США могут выйти из ядерной сделки по Ирану, 22 мая дедлайн по Китаю, 23 сентября по РусАлу, и ходят слухи о сохранении контроля О. Дерипаски над этой компанией.
В четверг ЕЦБ указал на охлаждение экономики зоны евро, тогда как в США в порядке со статистикой и ФРС, поэтому биржи в зелёной зоне после данных по заказам на товары длительного пользования, которые в 1-м квартале по общему показателю повысились на +8,2% в год, и без учёта транспортного оборудования увеличились на +7,8% в год, при этом в сегменте этого оборудования показатель вырос на +14%, в сегментах первичных металлов и капитальных товаров на +12%, в авиастроении на +55%, тогда в ОПК уменьшился на 26,5%, и в компьютерном секторе – на 7,6%. В пятницу ждут данных по ВВП США, и при таком быстром росте крупных заказов трудно представить прогноз более скромный, всего +2,0% по SAAR, а мы хорошо знаем, как биржи реагируют на превышение прогнозов по росту экономики развитых стран. До торгов отчитаются Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) и Colgate-Palmolive (NYSE:CL).
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»