Наталия Аседова
Один из крупнейших в мире производителей свинины и курятины Tyson Foods зафиксировал разочаровывающие финансовые результаты за четвертый фискальный квартал. Так, чистая прибыль за три месяца с окончанием 28 сентября составила $369 млн или $1,01 на акцию по сравнению с $537 млн или $1,47 на бумагу годом ранее. В то же время, скорректированная прибыль оказалась на уровне $1,21 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали $1,30 на бумагу.
Продажи в рассматриваемом периоде продемонстрировали рост и достигли $10,9 млрд по сравнению с $10 млрд годом ранее, но немного не дотянули до средних ожиданий аналитиков в $11 млрд.
Заметим, что по итогам всего фискального года чистая прибыль компании составила $2,022 млрд или $5,52 на акцию по сравнению с $3,024 млрд или $8,19 на бумагу годом ранее.
Примечательно, что с начала текущего года бумаги Tyson Foods подорожали на 55%.
Комментарий:
Вчера, 12 ноября, компания Tyson Foods представила финансовые результаты за четвертый фискальный квартал, завершившийся 28 сентября. Стоит отметить, что чистая прибыль уменьшилась с $537 млн или $1,47 на акцию годом ранее до $369 млн или $1,01 на бумагу, что преимущественно было связано с пожаром на одном из ее крупнейших предприятий по переработке говядины в Канзасе. Скорректированная прибыль, тем временем, оказалась на уровне $1,21 на акцию, тогда как аналитики прогнозировали $1,30 на бумагу.
Выручка в отчетном периоде подросла на 9% г/г до $10,9 млрд, но незначительно не дотянула до средних ожиданий аналитиков в $11 млрд. Стоит отметить, что выручка от продажи говядины сократилась на 1% г/г до $3,86 млрд, тогда как объем выручки в подразделении готовых продуктов питания возрос на 3% г/г до $2,15 млрд.
Несмотря на слабую квартальную отчетность, акции компании подорожали в ходе вчерашней торговой сессии на 7,43%, а за последний год бумаги Tyson Foods принесли инвесторам доходность в размере 44,3%.
Мы полагаем, что потенциал роста акций компании в долгосрочной перспективе сохраняется, учитывая ее недооцененность по отношению к ключевым конкурентам, а также к сектору в целом. Более того, Tyson Foods оптимистично оценивает свои перспективы в стартовавшем 2020 финансовом году, и полагает, что темпы роста ее прибыли без учета разовых статей будут выражаться высоким однозначным числом или выше.
Учитывая вышесказанное, мы сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Tyson Foods и ставим их целевую цену на пересмотр с возможностью повышения.
Наталия Аседова, аналитик ГК «ФИНАМ»