IFC Markets
В этом обзоре мы предлагаем рассмотреть персональный композитный инструмент (PCI) «Нефть BRENT против рубля». Он отражает динамику изменения стоимости барреля нефти марки Brent относительно российской валюты. Повысятся ли ли котировки BRENT/RUB?
PCI снижается когда нефть дешевеет, а рубль укрепляется по отношению к американскому доллару, и наоборот, растет при подорожании нефти при одновременном ослаблении курса рубля. Как правило, российская валюта, наоборот, укрепляется при высоких ценах на нефть и ослабляется при низких. Из-за этого котировки BRENT/RUB, как правило, колеблются около своей скользящей средней линии. Сейчас они отклонились от нее на исторически максимальное значение и достигли рекордного максимума. Иными словами, рубль остается слабым по отношению к доллару США, вопреки уверенному росту мировых цен на нефть.
Колебания PCI около скользящей средней обусловлены структурой российского экспорта. Сейчас она не изменилась. По данным таможенной статистики, в январе-марте 2018 года удельный вес топливно-энергетических товаров в российском экспорте составил 64,5%. Примерно таким же он был и в аналогичном периоде 2017 года. Основным фактором, мешающим укреплению рубля, является так называемое «бюджетное правило», согласно которому Минфин РФ покупает валюту за счет средств от сверхдоходов бюджета при высоких ценах на нефть. Теоретически, они призваны сгладить колебания рубля и сделать его курс менее волатильным, чем цена на нефть.
На дневном таймфрейме BRENT/RUB: D1 находится в растущем тренде. Повышение котировок замедлилось, и индикаторы технического анализа сформировали сигналы к понижению. Перед открытием позиции на продажу необходимо пробить вниз линию поддержки восходящего тренда. Снижение котировок возможно в случае укрепления рубля на фоне стабильно высоких мировых цен на нефть или стабильного курса рубля при коррекции нефтяных котировок.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к понижению.
- Линии Боллинджера расширились, что свидетельствует о высокой волатильности.
- Индикатор RSI находится выше отметки 50. Он сформировал дивергенцию к понижению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигнал к понижению.
Мы не исключаем медвежьего движения, если BRENT/RUB опустится ниже своего последнего нижнего фрактала: 4868. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно выше последнего верхнего фрактала, исторического максимума и сигнала Parabolic: 5168. После открытия отложенного ордера стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный максимум. Таким образом мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (5168), не активировав ордер (4868), заявку рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа
Позиция Продажа
Sell stop ниже 4868
Stop loss выше 5168