Олег Белов
Золото
Цена золота снизилась на торговой сессии в четверг и достигла уровня 1309 долларов за тройскую унцию.
Котировки вернулись к значениям начала недели. Цена золота сохраняет восходящую динамику после заседания ФРС, на котором регулятор объявил, что процентная ставка останется без изменения в течение 2019 года. По некоторым прогнозам, Федеральный резерв может даже снизить ставку. Глава ФРС Джером Пауэлл объяснил цикл завершения повышений ставки замедлением роста экономики США и дальнейшими нисходящими рисками. Низкая ставка в США является положительным фактором для роста спроса на золото.
По данным Центрального Банка России золотой запас в феврале вырос еще на миллион унций и составляет 69.1 миллионов унций. Доля золота в общем портфеле международных резервов Центробанка составляет 18.98%. По итогам 2018 года Центробанк России приобрел рекордное количество золота объемом 8.8 миллионов унций или примерно 270 тонн. Спрос на инвестиционное золото со стороны развивающихся экономик остается высоким на фоне возможного глобального замедления роста. Пауза в повышении процентных ставок в США может привести к ослаблению американской валюты и росту цены золота к уровням сопротивления 1330, 1350 и 1400 долларов в среднесрочной перспективе.
В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейший рост котировок золота к уровням 1310, 1312 и 1315 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI незначительно снизилась в четверг к отметке 59.85 долларов за баррель.
С начала недели нефть WTI выросла почти на 2.5% на фоне падения запасов в США и ожидании продления сделки ОПЕК по сокращению добычи до конца 2019 года. В четверг цена достигла максимального значения с ноября 2018 года на отметке 60.40 долларов за баррель. Дальнейшее снижение котировок было связано с неопределенностью завершения переговоров между США и Китаем. Появилась информация о новых требованиях обеих сторон. Торговый конфликт двух крупнейших экономик негативно сказывается на спросе на сырье.
В ближайшее время цена WTI будет консолидироваться около важного психологического уровня 60.00 долларов за баррель. Рынки ждут, что ОПЕК продлит действие соглашения по сокращению добычи на заседании в июне до конца 2019 года. Возможно, формат соглашения изменится, но определенные ограничения на добычу нефти сохранятся. По мнению ряда аналитиков ОПЕК может даже увеличить объем сокращения производства сырья. В этом случае цены могут уйти к октябрьским максимумам на 75.00 долларов за баррель и выше.
Тем временем, на прошлой неделе США сократили поставки венесуэльской нефти до нуля. Неделей ранее экспорт нефти из Венесуэлы составлял 112,000 баррелей в сутки. Венесуэльский кризис продолжает положительно сказываться на нефтяных ценах, подталкивая их к росту.
В нашем прогнозе на пятницу предполагаем незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 60.00, 60.15 и 60.30 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets