Алексей Коренев
После вчерашнего значительного снижения на мировые рынки начал возвращаться осторожный оптимизм. Да и заметно возросший поток новостей и отчетности вполне благоприятствовали тому, чтобы инвесторы перешли к покупкам. Говорить о полноценном развороте, конечно, пока не приходится, но сам факт, что мировые индексы вместо продолжения падения нашли в себе силы развернуться и попытаться хоть как-то скорректироваться, безусловно, отраден. Особенно на фоне того, что президент США Дональд Трамп объявил о дате введения пошлин на китайские товары на 50 млрд. долл. И это после того, как между странами была вроде бы достигнута договоренность «решить всё миром».
Тем временем Германия отчиталась по объемам розничных продаж, которые весьма значительно выросли – с -0,4% до 2,3%, при том, что эксперты ждали подъема только до 0,5%. Уровень безработицы в стране, согласно опубликованным данным, составил 5,2% против предыдущего значения 5,3%. Аналитики изменений не ждали.
ВВП Франции показателем год к году поднялся с 2,1% до 2,2% вопреки ожиданиям рынка, что он останется на прежнем уровне. Квартал к кварталу ВВП снизился с 0,3% до 0,2%, опять же – изменений эксперты не предполагали.
В целом же относительно спокойный внешний фон и рост спроса на итальянские облигации подействовали на инвесторов позитивно — к 18:50 мск. DAХ вырос на 0,90% — до 12780 п., FTSE100 поднялся на 0,48% — до 7670 п., и только французский САС40 ушел в противоположную сторону, просев до 5427 п. (-0,20%).
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сохранила в своем майском экономическом прогнозе ожидания роста реального ВВП России на 2018 год на уровне 1,8%. Оценка на 2019 год также не изменилась, составив рост на 1,5%. При этом ОЭСР ухудшила прогноз роста мировой экономики на текущий год с 3,9% в мартовском экономическом прогнозе до 3,8% в майском. Прогноз роста реального глобального ВВП на следующий год сохранен на уровне 3,9%.
За день вышло значительное количество корпоративной отчетности, так что большинство компаний мы коснемся поверхностно. Чистая прибыль «Сбербанка (MCX:SBER)» за 1 квартал 2018 года по МСФО выросла на 27,3% и составила 212,1 млрд. руб. Прибыль на обыкновенную акцию составила 9,84 руб., рост на 26,3% по сравнению с 1 кварталом 2017 года. Рентабельность капитала в годовом выражении достигла 24,2%, по сравнению с 23,1% в 1 квартале 2017 года.
Выручка группы «Аэрофлот» по МСФО за 1 квартал 2018 года увеличилась на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 111,94 млрд. руб. При этом чистый убыток группы в 1 квартале 2018 года составил 11,54 млрд. руб. Показатель EBITDAR составил 10,77 млрд. руб. Снижение прибыли в силу ряда объективных причин, включающих и рост цен на топливо, было воспринят рынком с пониманием, а вот существенное улучшение операционных показателей и выручки вызвало волну оптимизма, что позволило акциям компании выйти сегодня в лидеры роста.
Чистая прибыль «Московского кредитного банка» за 1 квартал 2018 года по МСФО снизилась вдвое и составила 2,3 млрд. руб. Чистые процентные доходы увеличились на 24,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 13 млрд. руб. Чистая процентная маржа составила 3%. Чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам увеличилась до 5,0% по сравнению с 4,3% за аналогичный период прошлого года.
Отчитался и банк «Возрождение», получивший по МСФО 640 млн. рублей чистой прибыли, что на 19,2% больше, чем год назад. За 1 квартал 2017 года прибыль составляла 537 млн. рублей. Прибыль до налогообложения выросла до 807 млн. рублей.
Чистая прибыль «Акрона (MCX:AKRN)» по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла в 2,6 раза, до 4,15 млрд. руб. Годом ранее было 1,57 млрд. руб. Выручка составила 24,05 млрд. руб., изменившись незначительно по сравнению с результатом за аналогичный период 2017 года, когда было зафиксировано 24,07 млрд. руб. Показатель EBITDA вырос на 7%, до 7,96 млрд. руб., по сравнению с 7,43 млрд. руб. годом ранее. Уровень рентабельности по EBITDA составил 33% против 31% за аналогичный период 2017 года.
Скорректированная чистая прибыль «ФосАгро (MCX:PHOR)» по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла на 13% и составила 6,343 млрд. рублей. Выручка компании за январь-март поднялась на 23% — до 54,622 млрд. рублей. EBITDA за первый квартал достигла 14,3 млрд. рублей, увеличившись на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 26% против 29% в 1 квартале 2017 года.
Чистая прибыль «Полюса» в 1 квартале 2018 года по МСФО снизилась на 53% г/г — до 13,79 млрд рублей. Прибыль на акцию составила 103 рубля против 234 рублей годом ранее. Выручка в январе-марте сократилась на 1,8% — до 35,06 млрд. рублей. Прибыль от операционной деятельности снизилась на 3,3% — до 18,75 млрд. рублей.
Главным же героем дня стали акции En+ Group, возглавившие наравне с «Аэрофлотом» рейтинг лидеров роста по итогам дня. Бумаги в течение всей торговой сессии стабильно росли на сообщениях о готовности Минфина США снять санкции с компании, если доля контролирующего акционера – Олега Дерипаски не будет превышать 40%. Сейчас Олегу Дерипаске принадлежит более 60% капитала компании.
В итоге индекс РТС закрылся на уровне 1163 п. (+0,70%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2298 п. (-0,02%). Наибольшей рост показали «Аэрофлота (MCX:AFLT)» (+6,07%), ГДР En+ Group (+6,06%), «Уралкалия (MCX:URKA)» (+3,25%), «Мечела (MCX:MTLR)» (+1,92% в префах и +1,65% в обычке), «ИнтерРАО (MCX:IRAO)» (+1,70%), «Татнефти (MCX:TATN)» (+1,34%) и «Магнита (MCX:MGNT)» (+1,24%). Сильней других снизились СОЛЛЕРС (-3,63%), АЛРОСА (MCX:ALRS) (-3,04%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-2,24%), «Мостотрест (MCX:MSTT)» (-1,36%) и «ФосАгро» (-1,15%).
Из-за выходных в понедельник вся отчетность по запасам нефти на этой неделе сдвинулась на один день. Так что Кушинг и фактические запасы сырой нефти мы увидим только завтра. Сегодня же в 23:30 мск. ожидается публикация данных от Американского института нефти. Котировки углеводородов, начавшие в преддверии выхода статистики неспешный рост еще утром, ближе к вечеру перешли в стадию активного роста, достигнув к 18:50 мск. 77,42 долл./барр. по североморской BRENT, и 68,39 долл./барр. – по лёгкой техасской WTI.
Отечественная валюта, движимая желанием не отставать от котировок нефти, в течение дня довольно стабильно укреплялась к доллару. Но распродажи на рынке долга США и повышенный спрос на обязательства ЕС, поддержавшие курс европейской валюты, привели к тому, что относительно евро ничего, кроме высокой волатильности мы не увидели – итоговое изменение было крайне незначительным. К 18:50 мск. стоимость доллара составляла 62,22 руб./долл., а евро – 72,50 руб./евро.
В США сегодня публиковались данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Рост составил со 163 тысяч до 178 тысяч, хотя аналитики прогнозировали подъем до 186 тысяч. ВВП страны за первый квартал показателем кв./кв. снизился с 2,3% до 2,2%. Эксперты изменений не ждали. Сальдо внешней торговли Америки выросло с -68,59 млрд. долл. до -68,19 млрд. долл. при прогнозах в -71,20 млрд. долл.
Весьма неплохо отчиталась HP чья чистая прибыль во втором фискальном квартале с окончанием 30 апреля выросла на 89,3% г/г до 1,06 млрд. долл. или 64 цента на одну акцию, при этом прибыль за исключением разовых статей оказалась на уровне 48 центов на бумагу, совпав с усредненными прогнозами аналитиков. По обновленным оценкам HP, годовая скорректированная прибыль составит 1,97-2,02 долл. на одну акцию, тогда как ранее ожидалось 1,90-2,00 долл. на бумагу.
Американские индексы, существенно просевшие накануне, сегодня довольно стремительно восстанавливались. Даже несмотря на то, что последние заявления Трампа свидетельствуют о настырном желании возобновить торговые войны с Поднебесной и Старым светом. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 24598 п. (+0,97%), S&P500 – 2719 п. (+1,09%), а NASD COMP – 7461 п. (+0,88%).
Сегодня в США в 20:00 мск. (т.е. уже по окончании написания сего труда) будет опубликована «Бежевая книга». Завтра по объемам промышленного производства отчитается Япония, а по индексу долевой активности – Китай. Во Франции выйдет индекс потребительских цен. По этому же показателю отчитается и ЕС, равно как и по уровню безработицы. США представят данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и индексу незавершенных продаж на рынке недвижимости. Вечером ожидаем традиционных цифр по запасам сырой нефти и избыточным запасам в Кушинге.
У нас выйдут квартальные отчеты КАМАЗа (MCX:KMAZ) и МРСК центра и Приволжья. Состоятся годовые общие собрания акционеров «СОЛЛЕРСа (MCX:SVAV)», «Полюса», «Мосэнерго (MCX:MSNG)» и «Акрона», а также внеочередное собрание акционеров Дальневосточного Морского Пароходства. Пройдет заседание совета директоров «Мечела». Для участия в ГОСА закроет реестр «РуссНефть»
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»