Алексей Коренев
Несмотря на то, что на внешних рынках интересной и полезной информации сегодня было меньше, чем в самой России, начнем традиционно с тех, кто раньше закончил торговать. Из значимой статистики в азиатском регионе можно выделить лишь индекс расходов домохозяйств Японии, который месяц к месяцу рухнул с 0,7% до -2,0%, хотя рынки ждали снижения всего до -0,5%. Год к году потери были меньше – индекс просел с 2,0% до 1,7%, при том, что аналитики прогнозировали потерю 0,1%. Китай и Гонконг сегодня отдыхали, а остальные продемонстрировали разнонаправленную динамику: японский Nikkei225 поднялся на 0,38%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,18%, а вот австралийский S&P/ASX 200 рухнул на 0,83%. Слабо отторговавшаяся накануне Индия сегодня успешно наверстывала потери – индекс биржи в Мумбаи Nifty50 вырос на 0,59%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 0,46%.
Ситуация с Brexit затягивается уже до неприличия, и теперь вообще неясно, чего ждать в дальнейшем. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй отправила председателю Европейского Совета Дональду Туску письмо с просьбой перенести сроки Brexit на 30 июня текущего года. Это при том, что в конце мая будут выборы в Европарламент, участвовать в которых Британия не хочет, но, в случае переноса сроков выхода, будет обязана. Тем временем, в самом британском парламенте никаких позитивных сдвигов по выбору варианта выхода из ЕС до сих пор нет, а предложенная правительством схема категорически не устраивает большинство парламентариев. Из прочей информации, выходившей в Старом Свете, внимания заслуживают только данные по динамике промышленного производства Германии. Объёмы промпроизводства показали приличный рост с -0,8% до 0,7%, что на 0,1% превзошло ожидания экспертов.
Удивительно, но ситуация с выходом из Евросоюза практически никак не влияет на динамику британских рынков, которые вчера после слабого открытия пустились догонять остальных и развили такую скорость, что в итоге существенно всех перегнали. Причем рос FTSE100 в течение дня без каких-либо намеков даже на кратковременную коррекцию и прибавил в итоге 0,78%, достигнув 7460 п. Французы и германцы продемонстировали куда менее внятную динамику, переходя в течение торговой сессии то к росту, то к снижению, но закрылись в итоге все же на положительной территории. Французский САС40 поднялся до 5476 п. (+0,23%), а германский DAX показал результат в 12012 п. (+0,20%).
Россия опубликовала сегодня данные по инфляции: индекс потребительских цен месяц к месяцу снизился на 0,1%, составив 0,3%, хотя эксперты изменений не ждали. Год к году соответствующий индекс вырос с 5,2% до 5,3%, хотя аналитики опасались повышения на 0,2%. По оценке Минэкономразвития по итогам апреля инфляция в стране составит показателем месяц к месяцу 0,3%, а год к году 5,1-5,2%.
Всемирный банк сегодня понизил свой первоначальный прогноз по темпам роста российской экономики на 2019-й год с 1,5% до 1,4% в связи с низкими ценами на нефть (если 70 долларов за бочку — мало, то что же они считают высокими ценами?) и еще рядом менее существенных факторов. При этом прогноз по росту ВВП РФ на 2020-2021 годы оставлен неизменным на уровне 1,8%. Сельское хозяйство РФ, по оценке Всемирного банка, в 2019-2021 годах будет расти на 1,7% в год. Промышленность вырастет в 2019 году на 1,4%, в 2020-21 – на 2%. Сектор услуг в 2019 году покажет рост на 1,4%, в 2020-21 – на 1,7%.
Отчитался по РСБУ за первый квартал крупнейший кредитор страны ПАО «Сбербанк», чья чистая прибыль выросла на 11%, до 218,2 млрд. руб. Прибыль до уплаты налога на прибыль за этот период поднялась на 5,9%, достигнув 261,1 млрд. руб. Рентабельность капитала составила 22,4%. Чистый процентный доход снизился относительно 1 квартала прошлого года на 0,8%, до 299,0 млрд руб. а чистый комиссионный доход показателем квартал к кварталу увеличился на 9,4% — до 98,9 млрд. руб. преимущественно за счет операций с банковскими картами и расчетных операций. Операционные расходы выросли на 5,9%.
Основной же новостью, горячо обсуждаемой второй день подряд российскими инвесторами, трейдерами и экспертами, остается предложение «Магнита (MCX:MGNT)» по выкупу 100% акций ритейлера «Лента». Стоит отметить, что в этом деле возникла некоторая неразбериха. Ранее от структур Алексея Мордашова уже поступило предложение по выкупу 41,9 % акция компании за 729 млн. долл. Т.е. по цене 3,60 доллара за одну депозитарную расписку. При этом условия и сроки сделки были оговорены довольно детально. Вчера «Лента» заявила, что в предложении «Магнита» нет достаточного количества информации по условиям сделки и попросила их уточнить. (Напомним, пока было известно лишь об объеме и цене – «Магнит» предложил выкупить весь пакет акций по цене 3,65 доллара за расписку). И вот под вечер последовал ответ «Магнита», из которого следует, что он уже дважды обращался с этим предложением к «Ленте» 11 и 18 марта с вполне недвусмысленными предложениям и, мол, «чего там сможет быть еще непонятного?». По утверждению руководства ритейлера, ответ от «Ленты (MCX:LNTADR)» последовал только 28 марта и содержал в себе просьбу уточнить все же детали сделки. Создается впечатление, что «Лента» пытается выиграть время, оценивая, какое из предложений ей интересней. Впрочем, многое зависит от того, желают ли владельцы «Ленты» сохранить контроль над бизнесом или предпочтут продать актив полностью, быстро и по хорошей цене. Тут стоит отметить, что предложение от «Севергрупп» обязывающее и дать теперь задний ход по нему будет непросто. При том, что продажа бизнеса «Магниту» скорей всего потребует еще и согласования с Федеральной антимонопольной службой. Тем не менее, если «Лента» сделает свой выбор не в пользу металлургов, а в пользу ритейлеров, на рынке вполне может появиться новый бренд – «Магнитная лента».
Неудивительно, что на фоне таких новостей акции «Ленты» второй день находятся в числе лидеров роста, а акции «Магнита» — в числе наиболее упавших в цене. Что неудивительно, если учесть, что в случае сделки долговая нагрузка «Магнита» вырастет с нынешних 137 млрд. рублей до примерно 250 млрд. рублей. При том, что помимо покупки потребуются немалые вложения на интеграцию бизнеса «Ленты» в систему «Магнита».
Отечественные торговые площадки открылись сегодня умеренным ростом после чего залегли в довольно нудный и безыдейный «боковик». Лишь под вечер наметился кое-какой рост, который был практически сведен на нет последующими продажами на фиксации прибыли перед выходными. Индекс РТС поднялся в течение дня на 0,48%, до 1226 п., а индекс МосБиржи вырос до 2541 п., прибавив 0,22%. Лидерами роста стали бумаги «Россетей (MCX:RSTI)» (+3,02%), Банка «Санкт-Петербург» (+2,63%), «Сбербанка (MCX:SBER)» (+2,57% в обычке и +1,89% в префах), ОГК-2 (MCX:OGKB) (+1,50%), «Татнефти (MCX:TATN)» (+1,44%) и «Ленты» (+1,39%). Сильней других снизились «Транснефть (MCX:TRNF_p)» (-1,89%), ПИК (MCX:PIKK) (-1,77%), «Магнит» (-1,53%), РУСАЛ (MCX:RUAL) (-1,27%) и САФМАР (-1,17%).
Стоимость углеводородов продолжает пытаться расти на рисках обострения конфликта в Ливии и словесной перепалки между Трампом, призывающим ОПЕК «вести себя поосторожнее с ценами на нефть» и Саудовской Аравии, заявившей, что если NOPEC будет мешать им торговать «черным золотом», страны картеля вполне могут перейти в расчетах за нефть с доллара на другую валюту. Какую именно, к слову, не уточняется. При этом стоит отметить, что Россия, выполняя обязательства перед ОПЕК+, честно сократила объемы своей добычи с октября на 225 тысяч баррелей в стуки и подтверждает намерения в 1-м полугодии 2019-го снизить добычу еще на 3 тысячи баррелей – до уровня в 228 тысяч барр.
Стоимость энергоносителей, державшаяся утром в боковом движении, после 15 часов по Москве перешла к весьма стремительному росту, но в районе 70 долларов за баррель по сорту BRENT уперлась в довольно мощное сопротивление, преодолеть которое пока не смогла. Отдельные кратковременные «проколы» не в счет. В 20:00 ожидается публикация данных по недельному изменению числа буровых установок от Baker Hughes, что скорей всего определит дальнейшую динамику стоимости углеводородов. Пока же, по состоянию на 18:50 мск., BRENT котировался по 69,96 долл./барр., а WTI – на 62,64 долл./барр.
Отечественная валюта в течение всего дня укреплялась по отношению к другим валютам, но делала это весьма темпераментно – с периодическими откатами назад или наоборот попытками ускорить снижение. Результат, впрочем, был не слишком заметный — к моменту закрытия отечественных фондовых площадок за единицу американской валюты давали 65,30 руб, а за евро – 73,24 руб.
В США сегодня публиковался широкий блок статистики по рынку труда. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в марте с 33 тысяч до 196 тысяч, притом, что рынки ждали 175 тысяч. Доля экономически активного населения снизилась с 63,2% до 63,0%. Уровень безработицы остался неизменным, составив 3,8%, что совпало с прогнозами экспертов.
Американские рынки открылись скромным ростом, поддержать который в дальнейшем не смогли. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 26401 п. (+0,06%), S&P500 — 2888 п. (+0,31%), NASD COMP — 7927 п. (+0,44%). И пока нет полной ясности, где состоится закрытие торговой сессии. Безудержный рост предыдущих дней вполне бы должен заставить инвесторов задуматься о том, не пора ли начать сокращать позиции перед выходными. Но вот задумаются ли, не уверен – примеров нелогичного поведения рынков, в том числе даже таких высоколиквидных, история знает сколько угодно.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»