Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке


Виталий Манжос

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют неравномерное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС заметно повысился под влиянием коррекционного укрепления рубля по отношению к североамериканской валюте. В то же время рублевый индекс МосБиржи пока лишь неуверенно балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Сегодня локальные «быки» и «медведи» продолжают бороться за уверенное закрепление указанного индекса выше или ниже значимого уровня 2300 п. Победа в указанной борьбе обеспечит одной из сторон среднесрочное техническое преимущество.

Добавим, что к исходу первой половины дня состояние внешнего фона несколько улучшилось. Наиболее значимым внешним сигналом стало наметившееся внутридневное повышение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Они в очередной раз отскочили от достаточно прочной поддержки, расположенной в районе $74.5-$75. Таким образом, после недавней масштабной коррекции эти контракты имеют хорошие шансы удержаться в достаточно широком диапазоне $75-$80 на временном горизонте в несколько недель. Иными словами, цены на «черное золото» останутся высокими, что должно поддержать локальный рынок акций вблизи текущего уровня.

К 15.00 мск. индекс МосБиржи повысился на 0.03%. Индекс РТС подрос на 0.67%.

Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 4.4 п., или около 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка остались близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

Несмотря на незначительное внутридневное изменение индекса МосБиржи наиболее ликвидные акции торгуются с существенным разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением на локальном рынке стало сильное повышение стоимости акций Аэрофлот (AFLT RM, +4.85%). Они с некоторым опозданием отыграли недавнюю новость о том, что авиаперевозчик может выплатить неожиданно щедрые годовые дивиденды в размере 12.8053 руб. на акцию, что составляет порядка 9.3% от их текущей стоимости. На волне внутридневных покупок акции «Аэрофлота (MCX:AFLT)» сумели выйти на второе место по торговым оборотам на Московской бирже.

По-видимому, опубликованная сегодня неоднозначная квартальная отчетность группы «Аэрофлот» также будет отыгрываться с некоторой задержкой. Между тем, по итогам первого квартала 2018 года она увеличила чистый убыток по МСФО до 11453 млн руб. Выручка авиаперевозчика за тот же период возросла на 8.5% по отношению к аналогичному показателю прошлого года. Текущее увеличение чистого убытка связано с опережающим ростом затрат. В том числе свою негативную роль сыграл и такой объективный фактор, как подорожание авиационного топлива.

Бумаги ENPL-гдр (ENPL RM, +6.23%) и RUSAL plc (RUAL RM, -1.29%) демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне общих для них новостей. В СМИ появились слухи о том, что американские санкции могут быть сняты с компании EN+ Group в случае если Олег Дерипаска снизит свою долю в ней до уровня существенно ниже 50%. Это хороший повод для спекулятивной игры в указанных бумагах в течение нескольких ближайших месяцев. Однако не стоит забывать о том, что согласно сложившейся традиции США крайне неохотно отменяют введенные ими санкции. Не исключено, что на это могут понадобиться не месяцы, а годы.

В настоящее время индекс МосБиржи продолжает балансировать на грани ближайшей значимой отметки 2300 п. Большинство запланированных на сегодня иностранных статистических показателей оказались уже опубликованы. Они не вызвали видимой реакции на локальном рынке акций. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи вблизи текущего уровня с умеренным отклонением не более 0.5-0.7% по итогам дня.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК «Норд-Капитал»

Источник