Инфляция толкнет доллар вверх

Айрат Саттаров

EUR/USD

Основное внимание игроков сегодня будет приковано к публикации данных по потребительской инфляции за март в Еврозоне и Великобритании. Фактические значения показателей дадут ответ на вопрос: перерастёт ли вчерашнее снижение котировок в нечто большее?

В первые часы торгов пара EUR/USD пыталась зацепиться за отметку 1.24. Однако опубликованный в середине дня индекс экономических настроений института ZEW продемонстрировал минимальное значение с июля 2016 года, когда на рынке присутствовали опасения инвесторов, связанных с прошедшим месяцем ранее референдумом в Великобритании по вопросу выхода из Евросоюза. Показатель оказался значительно хуже ожиданий и составил 1.9 пункта при прогнозе 7.3 пункта. В результате котировки валютной пары опустились к верхней границе диапазона поддержки 1.23-1.2335.

В последние торговые часы вторника, на фоне роста фондовых индексов в Америке, пара сумела оттолкнуться от поддержки на отметке 1.2335. На утро среды котировки находятся в диапазоне 1.2360-1.2370.
Сегодня в 12:00 МСК выходят данные по потребительской инфляции в Еврозоне. Ожидается, что значение индекса потребительских цен в годовом исчислении не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем и составляет 1.4%. В случае, если фактическое значение показателя совпадёт с прогнозным, либо покажет меньшую инфляцию, котировки анализируемой пары получат достаточно сильный импульс к дальнейшему снижению. В этом случае пара вновь снизится в область поддержки в районе 1.232-1.2335.

Зона поддержки сегодня расположена в районе 1.2320-1.2335. Сопротивление присутствует в диапазоне 1.2405-1.2415.

EUR/USD H6

GBP/USD

Во вторник, в начале торгов котировки пары GBP/USD пытались добраться до отметки 1.44. Максимальная цена сделок составила 1.43759. Однако опубликованные в 11:30 МСК данные по рынку труда в Великобритании отбросили котировки обратно вниз. Динамика среднего уровня заработной платы за февраль, оказавшаяся несколько хуже прогноза и продемонстрировавшая повышение на 2.8%, была негативно воспринята игроками. Одновременно с этим, данные по количеству заявок на пособие по безработице и февральский уровень безработицы оказались лучше ожиданий и составили 11.6 тысяч и 4.2%, соответственно. Таким образом, в отличие от предыдущих случаев, когда пара не реагировала на слабые макроэкономические показатели и продолжала уверенный рост, после публикации этих данных котировки пары GBP/USD в течение дня снизились к отметке 1.43, около которой и находятся на утро среды. Я полагаю, что до момента публикации данных по потребительской инфляции цены анализируемой пары будут совершать боковые колебания около указанной отметки.

Блок данных по потребительской инфляции за март будет опубликован сегодня, в 11:30 МСК. Прогнозное значение индекса CPI составляет 2.7%(г/г). В случае совпадения показателя с ожиданиями, либо его меньших значений, можно будет сделать вывод о торможении потребительской инфляции в течение последних нескольких месяцев, что может негативно сказаться на решимости британского регулятора увеличить ставку на своём заседании 10 мая.

В этом случае пара GBP/USD может продолжить негативную динамику, наблюдавшуюся на вчерашней сессии, и опуститься в район 1.42-1.4250.

Сегодня зона поддержки присутствует в районе 1.42-1.4250. Сопротивление располагается находится в диапазоне 1.43-1.435.

GBP/USD H6

USD/JPY

Большую часть вторника котировки пары USD/JPY торговались ниже отметки 107.0. Однако опубликованные сегодня ночью данные по объёмам импорта и экспорта японских товаров за март были негативно восприняты инвесторами. Объём экспорта за прошедший месяц увеличился всего на 2.1%, что оказалось хуже ожиданий (4.7%). Более низкие темпы роста показателя являются прямым следствием укрепления японской валюты в течение последних месяцев. Только с начала года японская иена выросла относительно американского доллара на 6%, о чём упоминалось во вчерашнем обзоре. В результате, котировки пары USD/JPY вернулись в район выше отметки 107.0 и находятся на утро среды в диапазоне 107.25-107.35.

Таким образом, в течение последних нескольких торговых сессий цены анализируемой пары словно привязаны к линии поддержки, проведённой с 26 марта текущего года.
Сегодня я ожидаю продолжения ростовой динамики котировок. Цены могут подняться до локального уровня сопротивления, располагающегося в районе 107.4-107.5.

Сегодня зона поддержки находится в районе 106.4-106.5.
Локальное сопротивление присутствует в диапазоне 107.4-107.5.

USD/JPY D1
USD/JPY W1