Александр Горячев
Прогноз на неделю 25-29 марта
Последние две недели черное золото консолидируется в диапазоне 66.05 -68.46. Можно выделить три причины, которые указывают на выход из этого диапазона вверх, к отметке 71.00. Данный уровень может быть достигнут в апреле. Во-первых, ФРС США не желает повышать процентные ставки в текущем году, что является позитивным фактором для рисковых активов, к которым относится нефть. Во-вторых, последние две недели в США сокращаются запасы углеводородов, и этот процесс будет продолжаться, поскольку начинается сезонный спрос на нефть. В-третьих, США анонсировали ужесточение санкций в отношении Ирана и Венесуэлы, которые должны вступить в силу в начале мая. Первая реакция рынка на санкции всегда приводит к росту нефтяных котировок, далее инвесторы наблюдают за тем, как данные санкции “работают” и после этого корректируют свои ожидания по дальнейшей динамике цен.
Торговая рекомендация: Buy 66.20/65.50 и take profit 69.00.
ФРС США на своем заседании 20 марта понизила прогноз по ВВП на 2019 год с 2,3% до 2,1%. На первый взгляд, может показаться, что негативные новости будут отрицательно сказываться на индексе широкого рынка S&P500. Но это обманное впечатление. ФРС осенью начнет покупать государственные облигации на сумму 20 млрд долл. в месяц, и этот процесс уже сейчас привел к снижению доходности казначейских бумаг. Когда доходность облигаций падает, то рынок акций демонстрирует рост. Это классическое правило инвестирования. Инвесторы всегда заранее учитывают все возможные факторы, и уже сейчас мы наблюдаем падение доходности 10-летних государственных облигаций США. Таким образом, первый квартал 2019 года американский фондовый рынок может завершить на мажорной ноте.
Торговая рекомендация: Buy 2790/2775 и take profit 2840.
МТС (MCX:MTSS):
Выручка МТС по итогам 2018 года увеличилась на 8,4%, достигнув рекордного уровня 480,3 млрд руб. Операционная прибыль компании зафиксирована на отметке 116,2 млрд руб., что на 20% больше, чем годом ранее. МТС смогла сократить издержки, что привело к увеличению рентабельности бизнеса. Руководство компании анонсировало увеличение дивидендных выплат с 25 рублей до 28 рублей на одну акцию. Таким образом, дивидендная доходность составляет чуть более 10%. Это высокий уровень, поскольку дивидендный поток превышает как инфляцию, так и ставки по банковским депозитам. Инвесторам всегда нравятся такие истории, что в конечном итоге приводит к росту капитализации. Почему МТС платит щедрые дивиденды? В этом заинтересован основной акционер компании – АФК Система (MCX:AFKS).
Торговая рекомендация: Buy 264/260 и take profit 270.