Investing.com
В течение большей части последних четырех месяцев инвесторы оказались под влиянием негативных прогнозов того, что торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира и торговыми партнерами окажет давление на первый синхронный мировой экономический рост за десятилетие. Прогноз предполагает, что чем сильнее страдает глобальная торговля, тем медленнее экономический рост.
Однако, если мы верим балансу спроса и предложения, то похоже, что инвесторы в основном не обращают внимания на эти негативные оценки. В то время, как рынок, вероятно, сохранит неустойчивый настрой в ближайшей и среднесрочной перспективе, недавняя ценовая динамика предполагает, что трейдеры становятся более оптимистичными, несмотря на торговый конфликт.
Есть несколько причин, по которым инвесторы проигнорировали торговые проблемы. Первая причина заключается в том, что, если торговая война действительно состоится, ее влияние будет ограничено, особенно в условиях сильного экономического роста и хороших финансовых показателей компании. Вторая причина заключается в том, что большинство участников рынка вообще уверены в том, что войны не будет. Существует высокая вероятность, что Трамп просто играет на публику разговорами о торговой войне. Его требования слишком нереалистичны; Китай не может заставить своих граждан покупать больше американских товаров, и США не могут обеспечить требуемый спрос для балансировки торговли.
Наконец, любой рост спроса со стороны Китая на американские товары будет достигнут лишь за счет перетекания объемов из торговых оборотов с другими странами, в результате чего общее состояние баланса текущих операций не изменится. Советники Трампа понимают это.
Реальность такова, что спрос на дешевую китайскую продукцию со стороны США выше, чем спрос со стороны Китая на дорогие американские товары. Ничто не может изменить этого в сложившейся ситуации, и вся риторика торговой войны Трампа, похоже, является попыткой выполнить очередное предвыборное обещание.
Вчера мы рассмотрели индекс S&P 500 и отметили, что инвесторы оптимистично относятся к рынку, независимо от исхода торговой войны. Сегодня мы предоставим доказательства, основанные на динамике сектора промышленных компаний, которые наиболее чувствительны к торговой войне.
Акции промышленных компаний (Industrial Select Sector SPDR (NYSE:XLI)) вчера упали на 1,23%, уступив лишь энергетическим компаниям, которые потеряли 1,33%, так как инвесторы зафиксировали прибыль после 9-процентного скачка и пробоя восходящего канала, охватывающего период с конца января по начало апреля.
Вчерашняя динамика сектора промышленных предприятий была абсолютно «медвежьей», почти полностью нивелировав рост на 1,45% днем ранее, вызванный заявлением министра финансов США Стивена Мнучина о приостановке торговой войны. Тем не менее, это следует рассматривать как коррекцию и возврат к падающему клину после пробоя на 2,8%, почти удовлетворяющего консервативному фильтру в 3,00%.
Падающий клин формируется, когда максимумы и минимумы падают, но пики падают сильнее. Пробой продемонстрировал, что предложение иссякло, а спрос возобновляется в рамках восходящего тренда с января 2016 года.
В то время, как вчера котировки упали ниже 100-периодной скользящей средней (синяя), рост 200-периодной скользящей (красная) демонстрирует точку давления спроса на поставку, и она направляется к вершине клина. Кроме того, хотя 50 DMA (зеленая) падает в рамках падающего клина, она реагирует на пробой вверх, отрываясь от 200 DMA. Если она продолжит расти, это продемонстрирует, что недавние цены растут быстрее, чем раньше. С технической точки зрения, 50 DMA отскакивают от поддержки 200 DMA.
Торговые стратегии на покупку
Консервативные трейдеры будут ждать 3-процентного пробоя уровня 76,91.
Умеренные трейдеры будут удовлетворены 2-процентным фильтром и дождутся более полного отката к шаблону (поскольку трейдеры закрывают короткие позиции после пробоя) для более выгодного входа на рынок.
Агрессивные трейдеры могут купить сейчас, если они могут позволить себе стоп-лосс ниже уровня майского ралли на отметке 75,00 или уровня поддержки 74,00. В качестве альтернативы, они могут открыть длинную позицию с более близким стопом, если они могут позволить себе убыток.
Управление капиталом
Предложенные риски являются примерными, и трейдеры могут выбирать собственное сочетание в соответствии с их ресурсами и темпераментом. Крайне важно разработать согласованную стратегию и конкретный план до входа на рынок и придерживаться его, независимо от новостей. Минимальный коэффициент риска и прибыли должен быть 1:3, чтобы обеспечить более высокую вероятность того, что выгодные сделки будут компенсируют убытки.
Пример:
- Вход: 75,00
- Стоп-лосс: 74,00
- Риск: 1,00
- Целевой уровень: 78,00
- Вознаграждение: 3,00
- Отношение риска к прибыли: 1:3