A74Alex74
Day’s Range 4.2300 — 4.3150
52 Week Range 3.2300 — 6.2300
Volume 3,120,435
Avg . Volume 20,901,546
Market Cap 2.464B
Beta (3Y Monthly) 0.42
PE Ratio ( TTM ) 4.90
EPS ( TTM ) 0.879
Earnings Date Feb 27, 2019 — Mar 4, 2019
Forward Dividend & Yield N/A (N/A)
Ex-Dividend Date 2000-04-18
1y Target Est 5.84
На дневном графике SWN и CHK вы можете увидеть откат институциональных владельцев, которые покупают и покупают обратно. Просто полностью зигзагообразный рисунок весь день. Ничего прямого или изогнутого вверх. Все еще в большой дыре, и нужно больше побольше. ЧК раскрыл свою добычу, но не то, сколько они хеджировали. И голосование по доверенности по сделке WRD, вероятно, является причиной выпуска новостей. Чтобы поощрить слияние, так как Лоулер купил так много акций.
Как производитель с большим количеством запасов, SWN является длинным NG . С точки зрения управления рисками, чем больше они хеджируют в будущем, они не только фиксируют поток доходов (реализованный и нереализованный), тем менее длинным NG становится компания. Поскольку они не хеджируются где-либо вблизи своих уровней резервов, акции SWN функционируют как долгосрочный вызов цены NG . Тот факт, что они имеют сильные операционные денежные потоки, помогает защитить общего акционера от банкротства. Если вы считаете, что NG будет продаваться по цене более 2,50 долл. США / млн. БТЕ через несколько лет, то обладание SWN имеет смысл
Останется ли природный газ выше 3 долларов? (Продолжение предыдущей части) ## Распределение фьючерсов 8 января фьючерсы на природный газ на февраль 2019 года закрылись с дисконтом ~ 0,07 доллара США к фьючерсам на февраль 2020 года. 31 декабря спред по фьючерсам был с дисконтом 0,06 доллара. В период с 31 декабря по 8 января февральские фьючерсы на природный газ выросли на 0,9%. ## Дивергенция. Рыночные настроения в отношении ситуации со спросом и предложением на природный газ отражаются в разбросе фьючерсов. Спред фьючерсов и цены на природный газ имеют тенденцию двигаться в одном направлении. На последней неделе дисконт по фьючерсным спредам расширился. Однако цены на природный газ выросли почти на один процентный пункт. Обычно расширение скидки сопровождается снижением цен. Рост цен может быть вызван ожиданием более холодной погоды в конце этого месяца, который мы обсуждали в первой части. В предыдущей части мы обсуждали, что отрицательная разница между запасами природного газа и их средними показателями за пять лет сократилась, что могло бы повысить скидку. ## Запасы энергии Февральские фьючерсы на природный газ выросли на 0,9% за последнюю неделю. За этот период взвешенные по природному газу запасы Range Resources ( RRC ), Chesapeake Energy ( CHK ), Gulfport Energy ( GPOR ) и Southwestern Energy ( SWN ) выросли на 14,9%, 16,7%, 17,1% и 20,5% соответственно, и превзошли своих сверстников. ## Форвардная кривая По состоянию на 8 января фьючерсные контракты на поставку природного газа в период с февраля по май 2019 года оценивались в порядке убывания, что является положительным событием для ETF , которые следуют за фьючерсами на природный газ, включая ETF природного газа ProShares Ultra Bloomberg (BOIL) и ETF природного газа США ( UNG )
4 января ОВОС представила данные инвентаризации природного газа за неделю, заканчивающуюся 28 декабря. ## Запасы природного газа Цена на природный газ обычно обратно пропорциональна распределению запасов. Тем не менее, отношения кажутся более смещенными в сторону снижения цен, когда запасы поднимаются выше пятилетнего среднего. Рынок может быть уверен в наличии достаточного будущего предложения, а не в том, что спрос выходит из-под контроля. С 4 января февральские фьючерсы на природный газ упали на 2,5%. За тот же период взвешенные по природному газу акции Southwestern Energy ( SWN ), Gulfport Energy ( GPOR ), Range Resources ( RRC ) и Antero Resources (AR) выросли на 5,4%, 4,9%, 2,9% и 2,1% соответственно. и уступили своим сверстникам. Остальные запасы, взвешенные по природному газу, в этот период завершили с понижением. В период с 4 января по 8 января ETF по разведке и добыче нефти и газа SPDR S & P ( XOP ) и SPDR ETF ( XLE ) по энергетическому сектору выросли на 4,4% и ~ 2,3% соответственно. Эти ETFs владеют акциями производителей природного газа. ## Требуемое сокращение запасов 10 января EIA планирует выпустить отчет об инвентаризации природного газа за неделю, заканчивающуюся 4 января. Любое падение более чем на ~ 140 млрд. Кубических футов может привести к расширению запасов на отрицательную территорию. , но аналитики Reuters ожидают ничьей всего 95 Bcf, что не может быть позитивным фактором для цен на природный газ.
Количество буровых установок на природном газе на прошлой неделе составило 198, что не изменилось по сравнению с предыдущей неделей и всего на два меньше, чем самый высокий уровень в 2018 году с сентября 2015 года. Количество буровых установок на природном газе упало на ~ 87,7% с рекордного уровня в 1606 в 2008 году
9 января 2019 г.
Анализ производительности ETFs природного газа на прошлой неделе
Больше
Что произошло в энергетическом секторе на прошлой неделе (продолжение с предыдущей части) ## ETFs природного газа В период с 28 декабря по 4 января ETF природного газа США ( UNG ) упал на 8,4%, в то время как ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas Natural (ETFIL) (BOIL) упал на 17,4%. Эти ETF отслеживают фьючерсы на природный газ. UNG имеет активные фьючерсные контракты на природный газ, в то время как BOIL отслеживает ежедневные изменения в субиндексе природного газа Bloomberg. Февральские фьючерсы на газ снизились по сравнению с прошлым годом на 7,8%. Более низкие цены на природный газ могут быть негативными для запасов, взвешенных по природному газу. Cabot Oil & Gas (COG), Chesapeake Energy ( CHK ), Gulfport Energy ( GPOR ) и Southwestern Energy ( SWN ), самые слабые акции, взвешенные по природному газу, выросли на 0,8%, 4,7%, 7,3% и 10,5% соответственно , прошлая неделя. Все взвешенные запасы природного газа выросли. ## Долгосрочная доходность и форвардная кривая В период с 3 марта 2016 года по 4 января 2018 года активные фьючерсы на природный газ выросли на 85,7% с 17-летнего минимума, в то время как UNG и BOIL вернулись на 8,3% и -41,4% соответственно. С 3 марта 2016 года UNG и BOIL принесли более низкую доходность, чем активные фьючерсы на природный газ, возможно, из-за отрицательной доходности. Фактическая и ожидаемая доходность BOIL также может отличаться из-за ежедневных изменений цен. По состоянию на 4 января фьючерсы на природный газ с поставкой в период с февраля по май 2019 года закрылись в убывающем порядке, что может стать позитивным признаком для доходности этих ETF .
Юго-Западная энергетическая компания, независимая энергетическая компания, занимается разведкой, разработкой и добычей природного газа и нефти в Соединенных Штатах. Он работает в двух сегментах: разведка и добыча, и Midstream. Компания сосредоточена на месторождении Marcellus Shale, нетрадиционном месторождении природного газа, охватывающем приблизительно 191 226 чистых акров в Северо-Восточной Аппалачи; Marcellus Shale, Utica, и Верхний Девон, нетрадиционные резервуары природного газа и нефти, покрывающие приблизительно 290 291 чистый акр в Юго-Западной Аппалачи; и Fayetteville Shale, нетрадиционный резервуар природного газа, покрывающий приблизительно 917 842 чистых акра в Арканзасе. Он также имеет интерес к свойствам, расположенным в Колорадо и Луизиане. Кроме того, компания занимается сбором, маркетингом и транспортировкой природного газа, нефти, и газоконденсатные газы (СПГ). По состоянию на 31 декабря 2017 года в Луизиане в его системах сбора был трубопровод длиной 2045 миль и 16 миль. Оценочные доказанные запасы природного газа, нефти и сжиженного природного газа компании составляют 14,775 миллиарда кубических футов в эквиваленте природного газа (Bcfe); и 6 855 Bcfe доказанных неразработанных запасов. Юго-Западная Энергетическая Компания была основана в 1929 году со штаб-квартирой в Спринге, штат Техас.